【資料圖】
長(zhǎng)絲景氣度修復(fù),加工價(jià)差&庫(kù)存環(huán)比改善:2023Q1,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于緩慢復(fù)蘇中,滌綸長(zhǎng)絲下游需求有所回暖。具體來(lái)看,POY、FDY、DTY加工價(jià)差分別1120/1919/2522元/噸,環(huán)比+20%/+8%/+8%;庫(kù)存天數(shù)分別22/25/28天,環(huán)比改善明顯,接近去年同期水平,行業(yè)庫(kù)存得到快速消化,公司聚酯板塊盈利能力有望回升。
溢價(jià)近9成引入沙特阿美戰(zhàn)投,推動(dòng)公司資產(chǎn)重估:公司2023年3月27日收盤價(jià)為12.91元,沙特阿美以24.3元/股價(jià)格收購(gòu)公司股份,溢價(jià)率近9成。同時(shí),雙方簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,戰(zhàn)略有效期為20年。
該行調(diào)整公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值為67、110、160億元(此前為84、135、194億元),同比增速為101%、64%、46%,對(duì)應(yīng)2023-2025年EPS(攤薄)為0.66、1.09和1.58元/股,按2023年4月26日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的PE分別為19.74、12.07和8.28倍??春霉驹诟叨诵虏牧项I(lǐng)域的項(xiàng)目布局,維持“買入”評(píng)級(jí)。 標(biāo)簽:
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